财务成本管理 第一章 财务管理总论

1节 财务管理的目标

财务管理的含义：

• 财务管理是企业管理的一部分，是有关资金的获得和有效使用的管理工作。
• 管钱的！

财务管理的目标

企业的目标：

• 生存：
• 力求保持以收抵支和偿还到期债务的能力，减少破产的风险，使企业能够长期、稳定地生存下去
  
• 发展
• 筹集企业发展所需的资金
• 获利
• 通过合理、有效地使用资金使企业获利

财务管理的目标：

主张	理由	注意的问题
利润最大化	利润代表企业新创财富，利润越多企业财富增加越多，越接近企业的目标。	缺点：没有考虑投入；没有考虑时间因素；没有考虑风险。
每股盈余最大（权益资本净利率最大） 净利润/总股数；净利润/所有者权益	把利润和股东投入的资本联系起来。	缺点：没有考虑每股盈余的时间；没有考虑风险。
股东财富最大（企业价值最大）（权益市场增加值△）	增加股东财富是财务管理目标，这也是本书观点。要考虑时间、风险因素和投入产出的比较。	假设股东投资资本不变，股价最大化与与增加股东财富有同等意义。 假设股东投资资本不变和利息率不变，企业价值最大化与增加股东财富具有相同的意义。

关于第三点的解释

• 企业价值= 股东市场价值+债务市场价值
• 股东市场价值=股东投入资本+权益市场增加值
• 债务市场价值=债权人投入资本+债权的市场增加值（《-利率）

股东价值的创造，是由企业长期的现金创造能力决定的。创造现金的最基本途径，

• 提高经营现金流量
• 降低资本成本。

股东价值

• 经营现金流量
• 经营活动：
• 销售及其增长、成本费用
• 投资活动
• 资本投资、营运资本
• 资本成本(筹资活动)
• 资本结构、破产风险
  
• 税率、股利政策

相关关系人目标协调

利益集团	目标	与股东冲突的表现	协调办法
经营者	增加报酬、闲暇、避免风险	道德风险、逆向选择	监督、激励
债权人	本利求偿权	违约、投资于高风险项目	立法保护、契约限制、终止 合作

社会责任

• 股东财富最大化并不意味着管理者可以忽视公司的社会责任。
• 法制的监督、商业道德约束、行政监督、社会舆论监督。

2 节 财务管理的内容

• 财务管理的对象：
• 资金及其流转
• 现金流转不平衡的原因
• 内部原因
• 盈利企业：被抽出了过多的现金（94年巨人集团）
• 亏损企业
• 长期：现金流转是不可能维持的
• 短期：
• 亏损额《折旧额，在固定资产重置之前可以维持
• 亏损额》折旧额，如果不从外部补充现金，很快就破产
• 扩充企业：一般都会严重的资金短缺。
  
• 外部原因
• 市场的季节性变化
• 经济的波动
  
• 通货膨胀:永久蚕食现金的购买能力
• 竞争
  
• 财务管理的内容
• 投资
• 按去向
  
• 项目投资（直投）：生产经营性资产
• 证券投资（间投）：金融性资产
• 按时间（1年）
• 长期投资
• 短期投资
  
• 筹资
• 按类型
• 权益筹资
• 负债筹资
• 长期负债
• 短期负债
• 按时间
• 长期筹资：权益+长期负债
  
• 短期
• 股利分配
• 财务管理的职能
• 决策
• 准则：不是最优解，而是足够好即可。
  
• 计划
• 控制

3 节 财务管理原则

财务管理原则的含义&特征

• 是指人们对财务活动共同的，理性的认识（Common Sense？）
• 5个特征
• 基于财务假设概念和理论。
• 符合大量事实，是CommonSense.
• 是财务交易和决策的基础。
• 为新的问题提供指引。
• 有其应用环境，一般正确，特殊情况未必正确。
  

内容

• 竞争环境类原则：（人的竞争）
• 自利行为原则（其他3原则的基础）
• 基于：理性的经济人假设
• 应用：
• 委托代理（基于自己的利益相互约束的行为）
• 机会成本（总是权衡最利于自己的）
  
• 双方交易原则
• 应用：
• 零和博弈
• 非零和博弈（税呀），但宏观来看，钱也是守恒的。
• 信号传递原则：
• 行动传递信息
• 引导原则：
• 前提：所有办法都失效，采取跟庄措施
• 适用情况：
• 理解存在局限性，认识能力有限，找不到最优解
• 最优解成本太高
• 结果：避免最差，次优化准则
  
• 应用：行业标准。
• 创造价值原则
• 有价值的创意（创新是价值创造的源泉）
• 比较优势原则
• 要集中在专长
• 应用：
• 人尽其才，物尽其用
• 优势互补
• 期权原则：
• 不附带义务的权利是有经济价值的。（保修期）
• 净增效益原则：
• 财务决策是建立在净增效益的基础上
• 应用：
• 差额分析法
• 沉没成本（没有可比较的意义）
• 财务交易原则
• 风险报酬权衡原则
  
• 成正比的，要权衡
• 投资分散化
• 鸡蛋放N个篮子里
• 资本市场有效原则
• 市场能够体现“所有可获得”的信息
• 应用：
• 金融工具净现值为0（因为大家都知道消息，不存在信息不对称性）
• 货币的时间价值
• 现值比较
• 早收晚付

4 节财务管理的环境

• 法律环境
• 金融市场环境
• 金融资产：现金或有价证券等可以进入金融市场交易的资产。
• 特点：
• 流动性
• 收益性
• 风险性
• 关系：流动性和收益性成反比，收益性和风险性成正比
• 金融资产利率构成：（利率：资金使用权的价格）
• 利率= 纯粹利率+通货膨胀率（1+2=无风险收益率）+风险附加率
• 纯粹利率：
• 无通货膨胀，无风险情况下的平均利率
• 0《纯粹利率《平均利润率
• 影响因子
• 平均利润率
• 资金供求关系
• 国家调节
• 通货膨胀率：货币贬值引起的真实报酬下降
• 风险附加率：额外的风险补偿
  
• 经济环境

财务成本管理 开篇导读

OH Yeah!又开一门！听了一点田明的，还是不适应，换回闫阿姨吧！猜想，第十七章是不是要挪到新的一门课？瞎猜的！如果猜对了，请我吃Cold Stone吧！

全书框架结构内容

• 财务管理的基础
• 总论（第1章） （理论基础）
  
• 财务管理的关键工作环节
• 基本工具
• 财务报表分析（第2章）
• 财务估价（第4章）
• 财务管理的职能
• 财务决策 ，贯穿于第三部分的内容中
  
• 财务预测与计划 （第3章）
• 财务控制 （第15章）
• 财务管理
  
• 基本内容
• 投资管理（第5、6章）
• 筹资管理（第7、9章）
• 股利分配管理（第8章）
• 财务管理专题
  
• 期权估价（第11章）
• 成本管理
• 产品成本计算（第12章）
• 成本性态与本量利分析（第13章）
• 标准成本管理（第14章）
• 作业成本计算与管理（第16章）
• 战略管理（第17章）

学习方法

• 多做题！
• 注意结果
• 待总结！
  

审计 第一章 注册会计师审计概论

Note：个人觉得第一章编书的老师其实自己对概念都很模糊，不知道大家有没有这种感觉？？（未经证实，欢迎讨论！）

有一个想法：把审计当作离散数学来学好像有点意思！

1 节 注册会计师审计的起源和发展

年代	当时状况	目的	Report给谁？	审计范围	审计方法
十六世纪	所有权和经营分离	履行合约	企业主	会计账目	详细审计
十八世纪	所有权和经营进一步分离	差错舞弊	企业股东	会计账目	详细审计
二十世纪初	债权人需要信用	差信用	企业股东，债权人	会计账目，资产负债数据	初步抽样审计
1933年	对盈利水平的需要	报表真实可靠	企业股东，债权人，税务etc	财务报表（包括利润表）	控制测试为基础的抽样测试

2节 注册会计师审计的基本概念

Note:对于本节感觉理解思路应该是

审计的概念（AAA定义）--〉审计的类别--〉注册会计师审计的定义（财务报表审计1101定义）
（没有权威证实，仅供参考）

一般性审计的定义:（AAA，个人加了“一般性”的不地道的词是为了强化“大”审计的概念，而并非CPA审计或财务报表审计）

• 为确定关于经济行为及经济现象的结论和所制定的标准之间的一致程度，而对与这种结论有关的证据进行客观收集、评定，并将结果传达给利害关系人的系统的过程。
• 套用到财务报表审计的理解应该为：（个人理解，未经证实，仅供参考）
• 为确定关于经济行为及经济现象的结论（财务报表）和所制定的标准（会计准则及相关会计制度）之间的一致程度，而对与这种结论有关的证据进行客观收集、评定，并将结果传达给利害关系人的系统的过程。

刘阿姨的图1-1（赞一记）


该定义理解：

• 审计活动理解为系统的过程（审计本质）；
• 由胜任的独立、客观、公正的人员执行（审计主体，见教材第三章；道德+技能）；
• 对管理层认定进行评价（审计对象，见教材第六章）；
• 既定标准在年报审计业务中可具体化为企业会计准则（评价依据，见教材第十三至十七章，以及中级会计实务、CPA会计教材；此处也承认为一般的审计定义，）；
• 认定与既定标准的符合程度（审计目标，见教材第六章）；
• 审计主线（风险的识别、评估、应对，见教材第九、十）在定义的哪里体现的？；
• 审计证据的收集和评价（审计方法，见教材第七章）；
• 把审计结果传递给利害关系人（审计价值实现，见教材第十八章和十九章）。

审计的类别

区别 类别	审计目的	审计内容
财务报表审计	对财务报表发表审计意见	财务报表
经营审计	评价经营活动的效率和效果	经营活动
合规性审计	确定是否遵循了特定的程序、规则或条例	特定的程序、规则或条例

Note：个人认为“财务报表”，“经营活动”，“企业的Process”应该都属于管理层认定

注册会计审计的定义（1101定义）
或者应该是财务报表审计

《中国注册会计师审计准则第1101号——财务报表审计的目标和一般原则》对审计概念的描述为：

• “财务报表审计的目标是注册会计师通过执行审计工作，对财务报表的下列方面发表审计意见：

1. 合法性：财务报表是否按照适用的会计准则和相关会计制度的规定编制；
2. 合理性：财务报表是否在所有重大方面公允反映被审计单位的财务状况、经营成果和现金流量。”

Note:合理性意味着重大方面公允

风险导向审计（完全还不明白啥意思B—_-）

1. 风险导向审计的核心是对重大错报风险评估与应对。
2. 根据新的审计风险模型

• 审计风险= 重大错报风险×检查风险
• 重大错报风险为客观存在的
• 审计风险应当是恒定的，否则会计事务所会破产，一般在2%-5%的水平
• 检查风险是我们要根据重大错报设计的Process

教训啊

笔记一定不能拖欠，任务也是。越拖越没有信心！当天学习的东西，当天一定要搞定笔记，及时巩固思考过程，加深印象！

会计第十五章 非货币性资产交换

Overview

本章感悟：有效组织信息为一个表格，提高阅读题目和理解题目的效率。
Key：区分商业实质（公允）

1节 非货币性资产交换的认定

定义：

• 非货币性资产交换，是指交易双方主要以存货、固定资产、长期资产和长期股权投资等非货币性资产进行的交换。该交换不涉及或只涉及少量的货币性资产（补价）
• 货币性资产：企业持有的货币资金和将以固定或可确定的金额收取的资产，包括：现金，银行存款，应收账款，应收票据，以及持有至到期的债券投资等。
• 非货币性资产：┐货币性资产

认定：

• 补价占整个资产交换金额的比例<25%
• 整个资产交换金额：整个费货币性资产交换中最大的公允价值

不涉及的交易和事项：

• 与所有者或所有者以外方面的非货币性资产非互惠转让。（白给不算）
• 在企业合并，债务重组中和发行股价取得的非货币性资产。
  

2节 非货币性资产交换的确认和计量

商业实质的判断：

• 换入资产的未来现金流量在风险、时间和金额方面与换出资产显著不同
• 3者有1者不相同的，就算具有商业实质
• 换入资产与换出资产的预计未来现金流量现值不同，且其差额与换入资产和换出资产的公允价值相比是重大的。
• 即换入资产对换入企业的特定价值（预计未来的现金流量现值）与换出资产存在显著差异。
  

确认计量原则：

• 公允：（具有商业意义的等价交换）
• 以换出公允&税费作为换入成本
• 换入（公允）= 换出+相关税费-可抵扣的进项税额
  
• 与账面差额计入当期损益
• 何时使用公允价值计量？
1. 交换具有商业实质
2. 换入或换出资产的公允价值能够可靠计量
• 多项：
• 以换出资产的公允价值总额为基础进行调整，计算确定换入资产成本总额，再按照换入各项资产的公允价值换入资产公允价值总额的比例，对换入进行分配。
  
• 账面：
• 以换出的账面&税费作为换入成本
• 换入（账面）= 换出+相关税费-可抵扣的进项税额
• 不确认损益
• 何时使用账面价值计量？
• ┐公允的情况
• 多项：
• 同公允，只是一切认账面

做题时候比较好用的表格：

XYZ公司	资产（账面）	减值	公允	“=”为等价交换， 认公允，2公允应相等	ABC公司	资产（账面）	减值	公允
土地	4,000		8000	“≠”为非等价，认账面
办公楼	100,000	8000	2000

审计 前言

基础班学习目的：

• 全面掌握教材，打好坚实基础
• 把自己当成空杯，颇有禅意

审计大纲要求

审计科目要求考生掌握职业道德规范、业务准则（包括审计准则、审阅准则、其他鉴证业务准则和相关服务准则）和质量控制准则的基本知识，以及运用这些知识从事审计业务、审阅业务、其他鉴证业务和相关服务的基本技能。同时还应掌握企业会计准则的相关知识。为证明考生具有相关的知识和技能，考生需能够熟悉或掌握：

1. 审计环境，包括审计的起源和发展、注册会计师管理、职业道德规范、执业准则、法律责任等；
2. 审计的基本概念，包括审计风险、重要性、审计证据、审计工作底稿等；
3. 审计的流程，包括风险评估和应对等；
4. 审计抽样原理和方法；
5. 各业务循环的控制测试和实质性程序；
6. 审计结果的报告和沟通；
7. 从事审阅业务、其他鉴证业务和相关服务业务的基本原理。
   

Daily Update 08-11-19

• Yesterday：搞定会计18-19章，复习计划没有完成。
• Today:20章video 搞定1.5hour video，更新学习计划。
• Tomorrow:完成历史遗留问题，14-20章的笔记更新，主要是update blog，以及思考，归类。
• Tomorrow of tomorrow:开始执行新一轮复习计划，拟同时开始会计、审计以及财管的学习。复习么，先以会计为主，从下下周开始每三天一轮换。